Η Iberdrola άντλησε 1 δισ. ευρώ μέσω του πρώτου υβριδικού πράσινου ομολόγου που εκδίδεται σύμφωνα με το νέο ευρωπαϊκό πρότυπο EuGB. Η ζήτηση ήταν εντυπωσιακή: οι προσφορές ξεπέρασαν τα 8 δισ. ευρώ από περισσότερους από 400 επενδυτές σε Ευρώπη, Ηνωμένο Βασίλειο, Ασία και Βόρεια Αμερική.
Η υψηλή ζήτηση έδωσε στην εταιρεία τη δυνατότητα να αυξήσει το ποσό έκδοσης και να πετύχει σημαντικά χαμηλότερο κόστος δανεισμού, με κουπόνι 3,75%. Είναι το χαμηλότερο επίπεδο για υβριδικό ομόλογο μέσα στο 2025. Η βασική λέξη-κλειδί «υβριδικό πράσινο ομόλογο» αναδεικνύεται εδώ ως κεντρικό στοιχείο της συναλλαγής.
Tο νέο πλαίσιο EuGB
Ο κανονισμός EuGB τέθηκε σε ισχύ τον Δεκέμβριο του 2024. Στόχος του είναι να διαμορφώσει ένα «χρυσό πρότυπο» για πράσινα ομόλογα, ενισχύοντας την αξιοπιστία τους και περιορίζοντας το greenwashing.
Τα έσοδα από τίτλους με την ένδειξη EuGB πρέπει να κατευθύνονται σε οικονομικές δραστηριότητες πλήρως ευθυγραμμισμένες με την ταξινομία της ΕΕ. Υπάρχει πάντως περιθώριο ευελιξίας 15% για δραστηριότητες που συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις της ταξινομίας, αλλά ανήκουν σε τομείς χωρίς ακόμη συγκεκριμένα τεχνικά κριτήρια. Οι εκδότες οφείλουν να εξηγούν αναλυτικά πού θα διοχετευθεί αυτό το τμήμα των κεφαλαίων.
Επιπλέον, οι εταιρείες που εκδίδουν EuGB ακολουθούν αυστηρούς κανόνες διαφάνειας:
-
αναλυτική ενημέρωση για τη χρήση των κεφαλαίων
-
δέσμευση σε σχέδιο πράσινης μετάβασης
-
τακτική αναφορά για τον τρόπο με τον οποίο οι επενδύσεις συμβάλλουν σε αυτό το σχέδιο
Την ίδια ώρα, το υβριδικό πράσινο ομόλογο ενισχύει τη θέση της Iberdrola στον ευρωπαϊκό χάρτη, καθώς αποτελεί τον πρώτο τίτλο που αξιοποιεί το νέο πρότυπο EuGB σε αυτή τη δομή.
Tο προφίλ της Iberdrola
Η εταιρεία είναι από τους μεγαλύτερους εταιρικούς εκδότες πράσινων ομολόγων. Χρησιμοποιεί τα έσοδα για έργα σε ανανεώσιμη ενέργεια, ενεργειακή απόδοση, καθαρή μετακίνηση και διαχείριση αποβλήτων.
Το 2021 ανακοίνωσε ότι επιδιώκει υψηλότερο ποσοστό πράσινων και βιώσιμων χρηματοδοτήσεων στη δομή χρέους της, με στόχο αυτά να προσεγγίσουν τα δύο τρίτα έως το 2025. Σύμφωνα με τα στοιχεία της, στο τέλος του 2024 πάνω από το 94% των συμφωνημένων χρηματοδοτήσεων ήταν βιώσιμες, με το συνολικό ύψος βιώσιμης χρηματοδότησης να υπερβαίνει τα 60 δισ. ευρώ.
Όπως ανακοίνωσε η ίδια η εταιρεία για το νέο υβριδικό πράσινο ομόλογο:
«Ο όγκος της ζήτησης και οι όροι της συναλλαγής δείχνουν ξανά την εμπιστοσύνη της αγοράς και των επενδυτών στη σταθερότητα και τα σχέδια ανάπτυξης του ομίλου».
Το EuGB αναμένεται να λειτουργήσει ως εργαλείο ενίσχυσης της αξιοπιστίας της αγοράς πράσινων ομολόγων. Κι όμως, η επιτυχία της Iberdrola – με την έννοια του χαμηλού κόστους και της ισχυρής ζήτησης – θα αποτελέσει πιθανή αναφορά για επόμενες εκδόσεις, καθώς οι επενδυτές αναζητούν τίτλους με σαφή κριτήρια και προσανατολισμό στη μετάβαση.
Η εξέλιξη δείχνει ότι το υβριδικό πράσινο ομόλογο μπορεί να εξελιχθεί σε εργαλείο που θα διευρύνει τις επιλογές χρηματοδότησης έργων καθαρής ενέργειας, ενισχύοντας τους στόχους της ΕΕ για βιώσιμη μετάβαση.